Ter um impacto

Esta vontade de ativamente moldar o futuro de uma empresa ou indústria é uma característica que define a nova geração de investidores, mas é também algo que investidores mais experientes estão buscando cada vez mais.

A importância de ter um impacto positivo sobre o meio ambiente e a sociedade por meio de investimentos está aumentando no mundo todo. A integração de fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) no processo de construção do portfólio e garantir que os investimentos relacionados atendem um certo conjunto de critérios predefinidos são duas maneiras de exprimir os nossos valores. Para tanto, os gestores de portfólio usam na sua maioria listas de exclusão, ou então focam apenas em setores que têm um impacto positivo sobre o meio ambiente e a sociedade.

O que é ESG?

ESG significa, em inglês, Environmental, Social e Governance, em português, ambiental, social e governança. São estes fatores que permitem a avaliação dos investimentos em relação às suas qualidades de responsabilidade, sustentabilidade e impacto.

• E - Ambiental: De que maneira uma empresa afeta o mundo fisicamente - ela gerencia seus resíduos, seu efeito sobre a biodiversidade e suas emissões de gás de efeito estufa de forma correta, entre outras coisas?
• S - Social: De que maneira uma empresa lida com o lado social das suas operações - por exemplo, ela leva em consideração o seu efeito sobre as comunidades em toda a sua cadeia de suprimento e implementa políticas que estabelecem um local de trabalho justo para seus funcionários?
• G - Governança: De que maneira uma empresa lida com responsabilização e supervisão - ela está comprometida a usar estruturas transparentes de responsabilização e governança corporativas?

O que é o investimento de impacto?

Também fazendo parte da gestão de patrimônio responsável, o investimento de impacto visa gerar um impacto social ou ambiental positivo, se alinhando ao mesmo tempo às metas e valores pessoais do investidor. Alguns investimentos de impacto têm como objetivo realizar retornos financeiros que correspondem aos de investimentos tradicionais, e outros têm uma concepção de serem concessionários - mas todos visam promover uma mudança positiva intencional e mensurável. Para medir a qualidade de um investimento nestas áreas, é possível usar estruturas de ESG.

Investimentos em ações dos mercados públicos podem ter um impacto limitado, pois os investidores nem sempre conseguem influenciar a estratégia de uma empresa, ou o capital mobilizado não está necessariamente vinculado a melhores práticas de ESG. Os investidores dos mercados públicos também não conseguem reformular de forma sustentável a cadeia de valor das empresas.

Com a participação privada, ou private equity, no entanto, os investidores podem financiar empresas ou projetos que se alinham fortemente ao seu desejo de impactar positivamente o meio ambiente e a sociedade, podendo assim influenciar diretamente as operações diárias de uma empresa, tornando-a mais sustentável. Sendo assim, private equity é a classe de ativos predestinada para investidores que buscam ter um impacto.

Em geral, os investidores dos mercados privados podem seguir duas abordagens para garantir que seu capital faça uma diferença significativa: primeiramente, ao financiar empresas de tecnologia desde o início em setores que precisam de inovação para lidar com os problemas ambientais e sociais mais urgentes, tais como tecnologias para o clima, finanças e agricultura. Estas empresas podem desestabilizar indústrias antigas e oferecer produtos e serviços inovadores que apoiam um crescimento mais sustentável.

Em segundo lugar, eles podem certificar-se, ao envolver-se ativamente, que seus investimentos em empresas mais estabelecidas gerarão melhorias nas práticas ambientais e sociais no dia a dia do negócio destas empresas.

Por que o investimento de impacto é relevante?

Em um mundo que mudou por causa da pandemia de Covid-19 e com uma sociedade que agora está focando na proteção dos recursos naturais, o investimento de impacto se tornou uma das abordagens de investimento de crescimento mais rápido. Ele oferece oportunidades que não trazem apenas vantagens sociais e ambientais, mas que são também financeiramente rentáveis.

O investimento de impacto é uma parte fundamental das estratégias de muitos investidores – também de Monique Baer. Monique é um membro da família Baer de quarta geração, mas ela não tem nenhuma ligação formal com a empresa. O investimento de impacto é algo que preza bastante, como ela explica: “Muitas pessoas têm a intenção de se envolver, elas querem criar mais impacto com seu patrimônio, mas não sabem como fazer isso, estão procurando ajuda e orientação para dar o primeiro passo.

Investir já pode ser um processo difícil, mas investir com impacto - para fazer isso certo - exige um entendimento ainda maior.

Como nossa Chefe de Sustainability Yvonne Suter explicou em um episódio do nosso , é fundamental que os investidores identifiquem primeiramente o que é realmente importante para eles em termos da gestão de patrimônio responsável em geral - e consequentemente, para o investimento de impacto. O segundo passo é definir qual papel desejam empenhar na realização destas metas.

“Existe uma grande variedade de soluções de investimento disponíveis hoje em dia. Você pode começar por levar fatores ESG em consideração nas suas decisões de investimento, e em seguida, pode dar mais um passo adiante e investir nos chamados líderes ESG. Estes são empresas que têm um melhor desempenho com os fatores ESG em relação a outras empresas do mesmo setor."

Mas o investimento de impacto vai além de uma triagem ESG negativa ou positiva - é preciso usar uma abordagem bem mais ativa e intencional: “Para os investidores que querem gerar, digamos, um impacto positivo e também mensurável, falamos sobre investimento de impacto. É uma das abordagens de investimento de crescimento mais rápido.”

Yvonne ainda diz: “Toda essa terminologia, essas diferentes estratégias de investimento, podem ser um panorama bastante complexo. O que pode ajudar nesta situação é tentar conseguir acesso à algum tipo de liderança de ideias, ou seja, informações sobre os desafios globais e como possivelmente resolvê-los. Outra coisa é obter transparência em nível de portfólio para poder ver até onde seus investimentos estão alinhados aos seus valores e ambições pessoais. E por fim, trata-se também de compartilhar experiências com investidores que pensam da mesma forma.”