Nel 2020, i tre principali argomenti di colloquio della sezione «oltre gli investimenti» per le famiglie sono stati il patrimonio familiare, la governance familiare e gli aspetti normativi. Quest’anno, i temi legati al patrimonio familiare e la governance familiare si mantengono ai primi posti, rispettivamente con il 26% e il 25%. Tuttavia, la salute ha sostituito gli aspetti normativi come terzo tema più importante, con il 19% degli intervistati che lo citano come argomento più rilevante per i loro clienti. Si tratta del più sensibile aumento tra tutti i temi e indica che la maggiore attenzione sulla salute negli ultimi mesi si riflette direttamente nei colloqui che i nostri clienti hanno con i propri consulenti. Ci aspettiamo che questa tendenza continui e che famiglie e singoli individui si concentreranno maggiormente sulle giurisdizioni con sistemi sanitari solidi quando dovranno scegliere dove trascorrere il loro tempo. Infrastrutture e servizi pubblici efficienti hanno assunto una nuova importanza, in particolare per le famiglie multigenerazionali, che avranno spesso più membri a rischio al loro interno.

La governance familiare dovrebbe continuare a prevalere e prevediamo che continuerà a essere uno dei principali punti di dibattito nelle famiglie di tutto il mondo per i prossimi anni. Viviamo in un periodo di creazione di ricchezza globale senza precedenti e se da una parte questa maggiore ricchezza porta a un aumento delle opportunità – la possibilità di vivere in più luoghi, far studiare i figli all’estero e gestire la propria attività a livello internazionale – dall’altra ogni nuova opportunità aggiunge un ulteriore livello di complessità. Il modo migliore per contrastare questa crescente complessità è avere un quadro chiaro del funzionamento della famiglia; tuttavia i nostri esperti vedono realizzato questo tipo di organo di governo soltanto in circa una famiglia estremamente facoltosa («ultra-high-net-worth», UHNW) su dieci. La governance familiare è fondamentale per garantire la felicità personale e finanziaria delle complesse famiglie di oggi e poiché all’interno di queste famiglie l’attenzione si sta spostando verso la protezione, la conservazione e la preparazione sulla scia della crisi sanitaria, ci aspettiamo che l’interesse per la governance familiare cresca negli anni a venire.

Tra gli argomenti legati alla ricchezza figurano la filantropia, la pianificazione delle successioni e la strutturazione del patrimonio. All’interno di questa categoria, che nel Barometero di quest’anno ha occupato la parte alta della classifica dei temi importanti al di là della ricchezza, la filantropia in particolare ha assunto un’importanza crescente. Sebbene sia popolare da molto tempo grazie alla maggiore attenzione verso il prossimo nell’ultimo anno e alla crescita degli investimenti sostenibili e di impatto, la domanda di soluzioni patrimoniali e filantropiche che combinino buoni rendimenti e facciano del bene non è mai stata così alta.

Più per i vostri soldi

Per quanto riguarda i temi d’investimento, la pandemia ha avuto un impatto meno diretto e il comportamento degli investitori è rimasto relativamente invariato. I nostri esperti intervistati hanno tuttavia osservato un’accelerazione delle tendenze esistenti e un cambiamento delle priorità anche in questo caso. I risultati del Barometero mostrano un forte aumento dell’interesse per gli investimenti privati diretti negli ultimi cinque anni, culminati nel loro piazzamento al primo posto nella lista degli argomenti di colloquio in tema di investimenti nel 2021.

Negli ultimi anni vari fattori hanno portato alla ribalta gli investimenti nel mercato privato, che in primo luogo offrono esclusività e in secondo luogo, durante periodi di volatilità del mercato come quelli che abbiamo sperimentato durante la pandemia, sembrano essere più stabili, in quanto gli investitori non vedono fluttuazioni dei prezzi come quelle nei mercati liquidi. Inoltre molti investimenti di impatto sono investimenti nel mercato privato, pertanto non c’è da stupirsi che questi due temi di investimento appaiano insieme ai primi posti nella nostra indagine di quest’anno.

Secondo i nostri risultati, gli investimenti sostenibili e di impatto e le tematiche correlate ai fattori ESG sono cresciuti di più in termini di importanza negli ultimi cinque anni per quanto concerne gli investimenti. Essi rappresentano anche la seconda area di colloquio più importante per gli UHNW e i loro consulenti nel 2021, in linea con i risultati della sezione «beyond investments» della nostra indagine. Questa tendenza è destinata ad aumentare ulteriormente man mano che la ricchezza viene trasferita dalla Generazione X, ai Millennial e poi alla Generazione Z, molto più interessata a operare nel rispetto dell’ambiente e in modo socialmente responsabile. Nelle famiglie multigenerazionali potrebbero emergere conflitti in questo contesto, poiché le opinioni di ogni generazione potrebbero essere ampiamente divergenti, rendendo ancora più importante la buona governance familiare e, potenzialmente, il supporto di consulenti indipendenti.

Il gioco delle generazioni

Proseguendo il tema delle differenze generazionali, il Barometero di quest’anno ha incluso una serie di nuove domande su come le famiglie interagiscono con i loro consulenti e su come prendono le decisioni. I risultati indicano che i nostri esperti intervistati intravedono una serie di opportunità che potrebbero aiutare enormemente le famiglie UHNW a gestire i propri affari. L’indagine indica che in una famiglia su due le decisioni vengono prese da una sola persona. Inoltre, la stragrande maggioranza degli specialisti tiene i contatti principalmente solo con l’uomo o la donna a capo di una famiglia.

Come abbiamo osservato, le generazioni più giovani hanno probabilmente la loro opinione su come gestire il denaro della famiglia e un loro coinvolgimento più attivo nel processo decisionale potrebbe aiutare le famiglie a garantire passaggi più fluidi della ricchezza tra le varie generazioni quando arriva il momento. Anche il passaggio delle giovani generazioni della famiglia a consulenti familiari fidati potrebbe aiutare la prossima generazione ad apprendere durante la sua crescita e a conoscere meglio non solo le operazioni finanziarie della famiglia, ma anche i suoi valori e finalità. Una famiglia unita dietro un obiettivo comune ha potenzialmente più probabilità di successo e felicità di una priva di un tale obiettivo.

Gli ultimi 12 mesi sono stati particolarmente difficili per tutti e sebbene all’orizzonte vi sia un miglioramento della crisi sanitaria globale, la complessità continuerà a crescere per le famiglie globali nel prossimo futuro. La buona notizia è che questa complessità può essere gestita con la giusta combinazione di supporto, governance e pianificazione.