I mercati si riprendono sempre

Nei periodi di incertezza le emozioni si fanno sentire, inducendo gli investitori a proteggere gli investimenti e ad adeguare i portafogli, oppure a sfruttare opportunità improvvise. Sebbene trarre vantaggio dalla volatilità sia importante e gli investitori cerchino generalmente di acquistare al ribasso e vendere al rialzo, è difficile avere sempre successo. I mercati azionari hanno già scontato la maggior parte degli eventi, tra cui rialzi dei tassi, dati sulla disoccupazione e cambi di management, e a prescindere dagli shock di mercato si sono sempre ripresi.

Guardando al passato, il mercato azionario non solo si è sempre ripreso, ma in molti casi ha raggiunto nuovi massimi dopo un drastico calo. Questo è accaduto dopo tutti i grandi eventi di mercato, tra cui la crisi finanziaria globale, la guerra in Ucraina e il Covid-19. In un’economia capitalista, la ricchezza è creata dall’attività imprenditoriale, che viene ricompensata nel tempo con una remunerazione del capitale fornito.

L’importanza di avere un piano e di rispettarlo

Avere un piano è fondamentale per qualsiasi strategia di investimento. Per prima cosa, dovete fissare degli obiettivi di investimento, che determinano il grado di rischio che siete disposti ad assumervi e fungono da base per le decisioni da prendere nella costruzione del portafoglio.

Comprendere il vostro stile di investimento e i tipi di risultati che può comportare vi aiuterà a sentirvi più sicuri quando le cose non andranno come vorreste. L’indice S&P 500 è sceso questa settimana? Nessun problema: intendete detenere l’investimento per altri trent’anni. Una startup entusiasmante è fallita? Può capitare: siete ben diversificati e state già facendo ricerche su un gruppo di giovani emergenti.

Prima di effettuare qualsiasi investimento, assicuratevi di decidere quanto rischio vi sentite di assumere. Essere preparati aiuta a sconfiggere lo stress da investimento. Quando si ha un piano solido da seguire, è meno probabile che una battuta d’arresto causi panico. Ma perché il piano funzioni, è necessario avere disciplina.

La disciplina elimina gli shock a breve termine in due modi. In primo luogo, vi impedisce di vendere gli attivi in perdita, perché avete la libertà di aspettare che la crisi si risolva da sola. In secondo luogo, vi impedisce di assumere un rischio maggiore di quello che vi sentite di affrontare per compensare le perdite subite a causa del cosiddetto «panic selling». Se ci si attiene ai propri obiettivi di investimento, è facile superare la volatilità a breve termine. Potete farlo evitando di esporvi a dettagli che potrebbero farvi cambiare idea. La diversificazione vi darà questa tranquillità d’animo.

Diversificare per stare tranquilli

La diversificazione è uno degli strumenti più importanti a disposizione di ogni investitore. Come approccio all’investimento, può anche aiutare a non farsi prendere dall’emotività, perché un portafoglio ben bilanciato e diversificato risente meno delle oscillazioni del mercato. Potete diversificare all’interno delle categorie d’investimento, tra di esse e tra le aree geografiche, investendo in opportunità sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti.

Se investite in azioni e vi concentrate esclusivamente sul settore sanitario, vi troverete in una posizione difficile se il settore nel suo complesso subisce una battuta d’arresto. Ma se avete investito in tutto l’universo azionario, scegliendo tra una serie di settori, un mese difficile per un particolare settore o società non avrà un ingente impatto su di voi. Un portafoglio diversificato vi aiuterà a evitare giudizi e decisioni affrettati. Bilanciando adeguatamente il vostro portafoglio, non dovrete preoccuparvi più di tanto delle oscillazioni del mercato, il che vi aiuterà a investire con calma e obiettività evitando di prendere decisioni dovute all’avversione alle perdite.

Evitate l’avversione alle perdite

L’avversione alle perdite è il fenomeno per cui le persone sperimentano sensazioni di perdita, fallimento o sconfitta in modo più acuto rispetto a sensazioni di guadagno o successo. La paura delle perdite colpisce gli investitori in modi diversi. Può manifestarsi con un comportamento rischioso, come un nuovo investimento affrettato senza un’adeguata considerazione, o con il rifiuto, quando un investimento scadente è mantenuto troppo a lungo perché l’investitore non ammette di aver commesso un errore. Come in tutti gli altri casi, anche in questo è necessario effettuare una ricerca accurata e comprendere i propri obiettivi di investimento.

Per evitare di agire d’impulso e tenere sotto controllo i propri sentimenti, un buon investitore deve avere la capacità di ridurre le perdite e ampliare i profitti. Ci vuole quindi disciplina, ovvero definire un piano e portarlo a termine. Investire non significa sempre cogliere al volo un’opportunità, acquistare al ribasso e vendere al rialzo, o scegliere il momento giusto per investire. È necessario focalizzarsi su obiettivi e scadenze e avere la tenacia di attenersi al piano anche quando il gioco si fa duro.