Qu’est-ce que l’investissement durable ?

L’investissement responsable s’inscrit dans la notion générale de gestion de fortune responsable, au même titre que l’investissement responsable, l’investissement d’impact et la philanthropie. Nous considérons qu’un investissement est durable lorsque la stratégie à laquelle il obéit est résolument axée sur les leaders du développement durable et les entreprises ayant élaboré des plans concrets et crédibles pour améliorer significativement leurs performances en matière de durabilité, et lorsqu’il existe une convergence avec les aspirations personnelles et les valeurs d’un investisseur.

L’investissement durable a de nombreuses dimensions. L’adjectif « durable » qualifie un résultat, la conséquence d’une action qui a des effets positifs mesurables. En matière d’investissements, les entreprises qui obtiennent de bons résultats en termes de critères ESG peuvent être qualifiées de durables.

Les investissements durables portent généralement sur des entreprises qui :

• tiennent compte de la société et de l’environnement ;
• fonctionnent de manière responsable et avant-gardiste ;
• font preuve d’esprit d’innovation ;
• agissent dans l’intérêt supérieur des gens et de l’environnement.

Qu’est-ce que l’ESG ?

Le sigle ESG correspond au triptyque environnement, social et gouvernance. C’est bien souvent au travers de ces facteurs que la durabilité des entreprises et des investissements peut être évaluée.

• Environnement : Quel est l’impact physique d’une entreprise sur le monde : est-ce qu’elle gère comme il se doit ses déchets, son impact sur la biodiversité et ses émissions de gaz à effet de serre, entre autres choses ?
• Social : Comment une entreprise gère-t-elle la dimension sociale de ses opérations : par exemple, est-ce qu’elle tient compte de l’impact de son activité et de celle de ses fournisseurs sur la collectivité ? Est-ce qu’elle a mis en place des politiques pour assurer à ses employés des conditions de travail satisfaisantes ?
• Gouvernance : Quelles sont les règles qui régissent la propriété et le contrôle au sein de l’entreprise : a-t-elle à cœur de se doter de structures de propriété et de gouvernance justes et transparentes ?

Pourquoi l’investissement durable est-il pertinent ?

L’investissement durable va un peu plus loin que l’investissement responsable. Pour être considéré(e) comme durable, l’entreprise ou le fonds en question doit non seulement démontrer qu’elle/il prend en compte les enjeux ESG de manière responsable et fait un réel effort d’atténuation, mais aussi s’efforcer de produire un changement positif au travers de ses opérations, ainsi que d’améliorer le monde et les conditions de vie de ses habitants. Cette entreprise ou ce fonds doit agir de manière pérenne à tous points de vue.

Que diriez-vous à ceux qui hésitent à ajouter des investissements durables dans leur portefeuille ? Voici la réponse de Silvia Wegmann, Head of Sustainable Investment Solutions chez Julius Baer : « Aujourd’hui, il reste encore beaucoup d’idées reçues sur l’investissement durable. Certains pensent que l’investissement durable en est encore à ses débuts, qu’il est guidé par les émotions ou pas assez concret. C’est tout le contraire, à mon avis, car les entreprises durables sont souvent plus innovantes. Ce sont elles qui disposent des produits permettant de relever les défis à venir. »

« On peut faire fructifier son argent tout en faisant le bien, observe Silvia. La plupart des études empiriques montrent qu’à long terme, les investisseurs peuvent enregistrer une performance conforme, voire supérieure, à celle du marché avec des investissements durables. Et pour cause : les bonnes pratiques environnementales, sociales et de gouvernance sont associées à une diminution du coût du capital, à une meilleure performance opérationnelle, à plus d’innovation, et donc à des rendements boursiers positifs à long terme. »

Et maintenant, quelle sera la prochaine étape pour l’investissement durable ? Voici ce qu’en pense Silvia : « L’élaboration d’un certain nombre de lignes directrices a permis à la finance durable de sortir de son créneau spécialisé pour s’affirmer comme un style d’investissement bien établi. Parmi ces lignes directrices, citons les Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies (PRI), qui permettent à leurs signataires tels que les propriétaires d’actifs, les gérants d’actifs et les prestataires de services d’aligner leurs investissements sur l’Objectif de développement durable (ODD) numéro 17 des Nations Unies.

En outre, le « règlement Taxonomie » de l’Union européenne, entré en vigueur en juillet 2020, a apporté plus de transparence aux investisseurs en dressant une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. L’adoption du règlement SFDR y a également contribué. Conformément à ces lignes directrices, les produits d’investissement étiquetés comme durables devront impérativement rendre des comptes sur un objectif de durabilité clairement défini. »

Notre CEO Philipp Rickenbacher considère le développement durable comme un facteur durable de changement pour les États et le monde de la finance. « Nous nous efforçons réellement de comprendre le monde et de prendre des décisions éclairées et percutantes pour l’avenir par le biais du développement durable. La finance peut en effet changer et parfois même sauver le monde. »

Comment pouvez-vous commencer à investir de manière durable ?

Silvia Wegmann a également fait remarquer dans un épisode de notre podcast « Wealth Insights » que la « grande question » à se poser lorsque l’on engage une démarche d’investissement durable est de nature personnelle.

« Quelles sont mes valeurs personnelles et qu’est-ce que j’entends personnellement par investissements durables ? Qu’est-ce que je veux améliorer dans cette planète sur le plan social et sur le plan environnemental ? Il s’agit de vos valeurs personnelles et de vous poser les questions suivantes : Comment m’y prendre pour que cela devienne une réalité ? Quel est le bon prestataire ? Qui dispose de l’offre qui correspond à mes valeurs personnelles et à ma démarche d’investissement ?

Voici ce qu’en dit notre Head of Sustainability Yvonne Suter dans : « Investir de manière durable est rationnel d’un point de vue économique. Il y a de nombreux avantages. Premièrement, vous pouvez obtenir un rendement financier (conforme au taux du marché d’ailleurs), autrement dit le rendement financier est comparable à celui des investissements traditionnels dans la même classe d’actifs. Deuxième point, qui est très important : l’investissement durable vous permet d’atténuer plus efficacement les risques à long terme en tenant compte des facteurs ESG. Troisièmement, vous pouvez aligner vos investissements sur ce qui vous tient à cœur.

« Je dirais que, pour commencer, il convient d’identifier ce qui vous tient à cœur en tant qu’investisseur, de définir vos valeurs et vos ambitions qui, évidemment, peuvent varier. Il peut s’agir, par exemple, de préserver les océans et de restaurer la faune et la flore marines ou bien de faciliter l’accès des populations les plus pauvres du monde à l’éducation ou aux soins de santé. Dans un deuxième temps, les investisseurs doivent s’interroger sur le rôle qu’ils veulent jouer en matière d’investissement durable.

« Il existe aujourd’hui un large éventail de solutions d’investissement disponibles. Vous pouvez commencer par tenir compte des facteurs ESG dans vos décisions d’investissement, puis faire un pas de plus en investissant dans les « leaders ESG » : les entreprises les plus performantes dans leur secteur du point de vue des facteurs ESG », conclut-elle.

Forts d’une bonne compréhension des facteurs ESG, de votre propre conception de ce qu’est un avenir meilleur et d’un accompagnement adéquat pour concrétiser cette aspiration, vous pouvez vous lancer dans l’investissement durable.