1 - Ne pas être prêt émotionnellement à affronter un parcours très mouvementé

La très forte volatilité des cours des crypto-actifs n’est un secret pour personne, mais tout le monde n’en mesure pas pleinement l’ampleur. Le bitcoin est la crypto-monnaie la plus connue. Au cours de ses quelque douze années d’existence, son cours a chuté de plus de 75 % à trois reprises. Tous les quatre ans jusqu’à présent, les performances du bitcoin ont enregistré des baisses aussi importantes que le recul le plus marqué que les actions ont connu au cours des 100 dernières années. Par rapport aux crypto-monnaies flottantes, la volatilité des cours des autres actifs est dérisoire.

Les crypto-monnaies autres que le bitcoin ont souvent fait preuve d’une volatilité encore plus marquée. Sur les dix premières crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière en 2013, une seule s’est maintenue dans le top 10. Huit des dix premières crypto-monnaies en 2013 ne figurent même plus dans le top 800 et sont tombées dans l’oubli. Parmi les dix premières crypto-monnaies en 2016 en termes de capitalisation boursière, seules trois figurent encore dans le top 10. Il est important que les investisseurs potentiels dans les crypto-monnaies gardent à l’esprit que les variations massives de cours sont la norme plutôt que l’exception en ce qui concerne les crypto-monnaies flottantes. Ils doivent se préparer à un parcours probablement semé d’embûches.

2 - Penser que le cours bas d’un jeton est forcément une bonne affaire

Ce n’est pas parce qu’un jeton en crypto-monnaie affiche un cours unitaire extrêmement bas en dollars américains qu’il constitue nécessairement une bonne affaire. Le cours d’une unité individuelle d’un jeton en l’absence de tout contexte n’a presque aucune signification. Les créateurs d’un jeton peuvent décider de l’ampleur de l’offre de pièces ou de jetons. Il n’y a aucune différence en termes d’efforts entre la création d’un clone du bitcoin qui disposera d’une réserve maximale de 21 millions de pièces et un clone qui disposera de 21 000 milliards de pièces.

Cela ressemble quelque peu aux monnaies fiduciaires. Un dollar américain vaut actuellement un peu plus de 20 000 dongs vietnamiens. Il s’agit simplement du taux de change. Cela n’est aucunement révélateur d’une sous-évaluation ou pas du dong par rapport au dollar.

Au lieu d’observer le cours d’un jeton en crypto-monnaie, les investisseurs doivent tenir compte du cours en considérant la totalité des jetons en circulation ainsi que la dynamique future de l’offre de jetons, et l’espoir diffus que le jeton sera source de valeur ajoutée concrète dans le monde réel.

3 - Oublier de se diversifier

«Ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier», cet adage prévaut dans le monde de la finance. Cet appel à la diversification est particulièrement évocateur dans le monde des crypto-monnaies. Le détenteur d’une obligation d’entreprise a des chances de récupérer quelque chose en cas de liquidation d’une société émettrice en faillite. Le propriétaire d’une maison a toujours un endroit où vivre lors d’une crise immobilière. Dans le domaine des crypto-monnaies, l’évolution des préférences des utilisateurs ou de grosses erreurs dans la base de code peuvent potentiellement anéantir la valeur d’une pièce ou d’un jeton presque du jour au lendemain. Il semble donc prudent de se diversifier dans deux domaines :

• Les crypto-monnaies ne présentent pas une corrélation parfaite avec d’autres types d’actifs financiers tels que les actions ou les obligations. Les investisseurs peuvent se demander à quoi pourrait ressembler une répartition idéale des actifs entre crypto-monnaies et instruments financiers traditionnels, qui reflète au mieux leurs préférences en termes de risque et leurs attentes en matière de rendement.
• Toutes les crypto-monnaies ne visent pas le même objectif. Certaines peuvent être qualifiées de jetons de paiement, dont la fonction est, globalement, similaire à celle du dollar américain ou de l’or. D’autres peuvent être qualifiées de jetons d’infrastructure, visant à fournir une plate-forme sur laquelle sont bâties des applications financières décentralisées. D’autres encore peuvent être considérées comme des jetons de service, par exemple des systèmes qui offrent des services d’oracle permettant de combler le manque d’informations entre le monde physique et l’univers cryptographique. Comme un investisseur en actions qui ne souhaite pas détenir uniquement des actions de sociétés pharmaceutiques mais aussi des titres d’autres secteurs, un investisseur en crypto-monnaies peut vouloir détenir des pièces ou des jetons de crypto-monnaies qui visent à recouvrir différentes fonctions financières et peuvent présenter des caractéristiques différentes de fluctuation des cours.

4 - Être victime de la «FOMO»

La peur de manquer les aubaines (fear-of-missing-out), souvent abrégée en FOMO, est quasi omniprésente dans l’univers des crypto-monnaies. Un message sur deux concernant l’évolution potentielle du cours des crypto-monnaies semble être assorti de projections selon lesquelles le cours «atteindra la lune», souvent suivies de plusieurs symboles du dollar et d’émojis de fusée. Il est difficile de ne pas se laisser contaminer par l’optimisme contagieux quant aux richesses potentielles à venir, en particulier lorsque le graphique du cours ressemble à une ligne verte ascendante. Les investisseurs doivent toujours avoir la tête sur les épaules et leurs deux plus grands ennemis sont la cupidité et la peur.

Ce n’est pas parce que le cours d’une pièce de monnaie a connu une performance spectaculaire récemment que cette tendance va nécessairement se poursuivre. Respectez toujours votre obligation de diligence. À maintes reprises, des intervenants malveillants ont diffusé de fausses informations sur les crypto-monnaies afin d’influencer leur cours. Les opérations de gonflage et de largage ne sont pas rares dans le secteur. Lorsque vous repérez un influenceur qui publie un message positif sur une pièce de monnaie ou un jeton, demandez-vous si l’influenceur est payé et, si oui, par qui. Lorsqu’un article très élogieux est publié sur une monnaie ou un jeton, surtout si sa capitalisation boursière est faible, assurez-vous de la validité de l’information.

5 - Être victime d’escroqueries

Acheter quelque chose qui n’a jamais eu de valeur peut être pire que d’acheter un produit massivement surestimé. Malheureusement, la nouveauté des crypto-monnaies a attiré de nombreux escrocs. Les chaînes de Ponzi se sont multipliées dans ce domaine, souvent sous la forme de programmes d’investissement à haut rendement. Des acteurs tels que PlusToken, USI Tech, OneCoin et Bitconnect sont parvenus à escroquer des centaines de millions de dollars chacun. La société de données blockchain

Pour éviter ce type d’escroquerie, il est souvent judicieux de lire le livre blanc traitant de ce sujet. Ce document est disponible pour la plupart des crypto-monnaies et décrit le problème que la crypto-monnaie souhaite résoudre et comment elle compte s’y prendre. L’absence de livre blanc ou un livre blanc qui n’est pas à la hauteur de la rigueur intellectuelle constitue un signal d’alarme. En outre, il convient de vérifier les références des principaux contributeurs. Quelle est leur expérience dans le domaine des crypto-monnaies ? Ont-ils déjà eu des démêlés avec la justice ? Un autre indicateur est de connaître les autres investisseurs. Les sociétés à grande capitalisation et les entreprises de capital-risque bien établies ont tendance à recourir à leur obligation de diligence en matière de fraude avant d’investir. Si vous les repérez en tant qu’investisseurs, c’est un point positif dans vos efforts en matière d’obligation de diligence. Parfois, une bonne dose de bon sens suffit. Bitconnect promettait un rendement quotidien d’au moins 1 %. En raison de l’effet des intérêts composés, un rendement quotidien de 1% se traduit par un rendement annuel de 3678,34 %. Il est extrêmement improbable de parvenir à de tels rendements financiers et de les maintenir sur une période prolongée. Il convient de citer les deux adages suivants en matière d’investissement : Premièrement, n’investissez jamais dans quelque chose que vous ne comprenez pas pleinement. Deuxièmement, si cela semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas.

6 - Investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre

«N’investissez jamais ce que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre», comme le préconise cette règle d’or en matière d’investissement. Rares sont les domaines où cela est plus vrai que sur le marché des crypto-monnaies. Un grand nombre des premières crypto-monnaies de paiement sont tombées dans l’oubli. Dans l’univers palpitant de la finance décentralisée, si la valeur de certaines crypto-monnaies peut être multipliée par mille, d’autres risquent d’être complètement délaissées. L’énorme potentiel haussier s’accompagne d’un risque de perte considérable.

L’investissement doit toujours être un processus où l’on avance à reculons. Demandez-vous quels sont vos objectifs financiers (par exemple, une maison dans cinq ans, un don important dans dix ans, un riche portefeuille diversifié à l’âge de la retraite), puis identifiez le type de répartition des actifs qui maximisera vos chances de centrer tous ces objectifs.

7 - Oublier les codes d’accès...

Lorsque vous perdez vos cartes bancaires, vous pouvez vous rendre dans une agence bancaire pour qu’on vous les remplace. Ce n’est pas la fin du monde. Tant que vous pouvez prouver votre identité à l’aide d’un document comme un passeport ou un permis de conduire, vous aurez toujours accès à vos fonds. Ce n’est pas le cas dans l’univers des crypto-monnaies si vous décidez de vous occuper personnellement du dépôt.

La perte de votre clé privée, une chaîne de chiffres et de lettres nécessaire pour réaliser des transactions en crypto-monnaie, signifie la perte de l’accès aux fonds associés. Il n’est pas possible de revenir en arrière. Stefan Thomas, qui était directeur de la technologie d’un acteur important dans le domaine des crypto-monnaies, a reçu 7002 bitcoins en 2011 en guise de cadeau. Malheureusement, il a perdu le mot de passe requis. Il a depuis digéré le fait d’avoir perdu plus de 300 millions de dollars aux prix actuels du marché.

Si vous décidez de stocker vous-même des crypto-monnaies, il est essentiel de stocker les codes d’accès de manière à pouvoir les récupérer de manière fiable. Ayez toujours au moins une sauvegarde bien protégée de vos codes d’accès.

8 ... ou ne pas vous assurer que les codes d’accès bénéficient d’une protection adéquate...

S’il est important de disposer de sauvegardes des codes d’accès récupérables de manière fiable, il est également primordial que les codes d’accès ne puissent être récupérés par personne d’autre que vous-même. Lorsque vous créez un code d’accès pour vos fonds en crypto-monnaie, les règles générales concernant les codes d’accès s’appliquent :

• N’utilisez jamais le même code d’accès pour vos fonds en crypto-monnaie que celui que vous utilisez déjà pour votre compte de messagerie ou d’autres identifiants de connexion.
• N’utilisez pas les codes d’accès que vous avez déjà utilisés.
• Ne privilégiez pas les informations personnelles, comme le nom de votre conjoint ou votre date d’anniversaire.
• Évitez les chaînes de caractères faciles à deviner dans votre mot de passe, par exemple «1234», «motdepasse» ou «qwerty».
• La longueur est à privilégier à la complexité, par exemple il faut environ 4 minutes pour craquer «3e&%Bt» selon random-ize.com, alors que «rang8brownJBsquareROUTE12&%?» nécessiterait un octillion (milliard * milliard * milliard) d’années dans une attaque par force brute.

Le meilleur code d’accès n’est aussi sûr que le lieu où il est stocké. Il est fortement déconseillé de noter le code d’accès dans un fichier Word sur le bureau de votre ordinateur. De même, il n’est pas recommandé d’imprimer le code d’accès sur une feuille de papier et de la ranger bien en vue dans le tiroir supérieur de la table de chevet. Les meilleurs lieux de stockage sont des lieux physiques comme les coffres-forts dissimulés et les chambres fortes des banques.

9... ou bien confier les codes d’accès à des entreprises peu sûres

Au lieu de vous occuper personnellement du stockage des crypto-monnaies, vous pouvez confier le processus de stockage à un dépositaire. Les investisseurs doivent toutefois faire preuve d’une grande prudence à l’égard des personnes à qui ils vont confier leur patrimoine en crypto-monnaies. Les bourses de crypto-monnaies peuvent sembler être la solution la plus pratique, mais elles n’ont pas toujours été à la hauteur des exigences en matière de protection. Mt. Gox, NiceHash, Coincheck, Zaif, BitMart et Cream Finance ne sont que quelques-unes des bourses de crypto-monnaies qui ont subi des pertes de fonds d’investisseurs à hauteur de 50 millions de dollars ou plus ces dernières années.

Il ne faut pas détenir tous les fonds sur un marché boursier au passé peu reluisant, à la conformité douteuse et établi dans une région du monde où les normes légales de protection des investisseurs ne sont pas rigoureusement appliquées. Au contraire, les investisseurs ne devraient confier leurs fonds qu’à un ou, de préférence, plusieurs dépositaires dignes de confiance. Il est également judicieux de détenir des crypto-monnaies selon une approche à plusieurs niveaux. Les fonds qui n’ont pas besoin d’être disponibles doivent être conservés en «chambre froide», une méthode plus sûre mais qui nécessite plus de temps pour les rendre disponibles pour des transactions. En revanche, les fonds qui doivent être immédiatement disponibles doivent être conservés dans des solutions de stockage à chaud. Tout comme pour les réfrigérateurs, plus la part des produits alimentaires que vous pouvez mettre au frais est importante, plus il vous restera de choses à savourer sur le long terme.

10 - Se vanter en ligne de sa fortune en crypto-monnaie

Étaler en ligne sa fortune en crypto-monnaie revient à crier sur la plus grande place du monde à tous les cybercriminels : «Hé, je vaux bien vos efforts...»

Si certains peuvent être tentés de publier une capture d’écran du solde de leur portefeuille de crypto-monnaies sur les réseaux sociaux après une période d’excellentes performances, cela n’est pas recommandé. Selon un récent rapport de Chainanalysis, les escrocs ont dérobé un montant record de 14 milliards de dollars en crypto-monnaie en 2021. Se vanter de ses gains en crypto-monnaie sur les réseaux sociaux équivaut à se peindre une cible dans le dos, alors renoncez-y.

11 - Faire des erreurs de transaction

Le caractère immuable du grand livre de la blockchain est généralement l’un des principaux atouts de cette technologie, mais cela présente également des désavantages. Les erreurs de transaction peuvent avoir un coût exorbitant. Lorsque vous saisissez une adresse IBAN erronée dans le cadre d’une transaction financière traditionnelle, il est assez facile d’y remédier. Ce n’est pratiquement jamais le cas avec les transactions basées sur la blockchain. Ce qui est fait est fait.

Nombreux sont les cas d’individus qui ont vu leurs fonds être déduits de leurs portefeuilles sans avoir atteint la bonne destination en raison d’une faute de frappe dans l’adresse du destinataire, une erreur dite «des doigts gras». Le 14 décembre 2021, un négociant en NFT (jeton non fongible) du Bored Ape Yacht Club souhaitait vendre un spécimen particulièrement rare pour 75 ethers, soit l’équivalent approximatif de 300 000 dollars. Malheureusement, il a saisi 0,75 ether à la place, ce qui s’est traduit par une vente d’un montant à peine équivalent à 3000 dollars.

Il est également déjà arrivé à maintes reprises que les acteurs du marché confondent le champ du montant de la transaction avec celui des frais de transaction, pour le plus grand plaisir des mineurs de crypto-monnaies et au détriment du destinataire. Toute transaction en crypto-monnaie doit être vérifiée trois ou quatre fois. Les répercussions d’une faute de frappe sont beaucoup plus graves que pour les transactions financières traditionnelles.

12 - Ne pas penser au fisc

Benjamin Franklin a un jour proclamé que «dans ce monde, rien n’est certain, sauf la mort et les impôts». Si, par le passé, les organismes de recouvrement des impôts accusaient un retard considérable par rapport au secteur des crypto-monnaies, ils le rattrapent rapidement.

Premièrement, les investisseurs doivent connaître le traitement réservé aux crypto-monnaies par la juridiction à laquelle ils appartiennent. Un impôt sur la fortune est-il applicable sur les avoirs ? Les bénéfices rentrent-ils dans la catégorie des revenus réguliers, des gains en capital, mais peut-être pas dans celle des événements imposables ? Deuxièmement, les investisseurs devront constituer les comptes de régularisation correspondants nécessaires. Dépenser tous les bénéfices en crypto-monnaies au cours de vacances de luxe pourrait réserver de mauvaises surprises lors de la prochaine période de taxation.

Le thème des évaluations fiscales ne présente que peu d’intérêt si on le compare à l’univers palpitant et en pleine évolution des crypto-monnaies. Mais il revêt une grande importance et constitue l’un des douze pièges les plus courants dans lesquels les investisseurs peuvent tomber dans le domaine des crypto-monnaies.