Au niveau mondial, l’utilisation des espèces s’est réduite de près de 20% pour l’ensemble des paiements depuis cinq ans, période au cours de laquelle le taux de croissance des transactions électroniques a presque triplé. D’ici à 2027, les économies en développement qui utilisent massivement l’argent liquide devraient s’orienter davantage vers les paiements instantanés dématérialisés. La part des paiements électroniques dans les transactions deviendra ainsi près de deux fois et demie à trois fois supérieure à ce qu’elle était en 2022.

Paiements dématérialisés et e-commerce

L’une des principales raisons de la croissance fulgurante des paiements numériques au cours des dernières années est l’essor de l’e-commerce. Durant la pandémie de Covid-19, les revenus de l’e-commerce ont explosé un peu partout dans le monde. Au plus fort de la pandémie, les achats en ligne ont été encore plus nombreux, tout un pan du secteur de l’e-commerce se retrouvant le bec dans l’eau une fois la crise sanitaire terminée.

La croissance structurelle de l’e-commerce devrait se poursuivre, en s’étendant à des zones géographiques peu couvertes, telles que l’Amérique latine et l’Europe du Sud et de l’Est, et à de nouveaux segments, comme l’alimentation ou les produits pharmaceutiques. Cette croissance est favorisée par les avantages que l’e-commerce apporte aux deux parties de la transaction. Pour le commerçant, le commerce en ligne permet d’accéder à de nouveaux marchés et d’élargir sa clientèle, tout en réduisant les coûts d’exploitation. La communication avec les clients est également plus efficace, ce qui permet de mieux cibler et de proposer des produits personnalisés.

Pour le consommateur, l’e-commerce permet de gagner du temps, de faire ses achats facilement et d’élargir son choix de produits et de services. Il peut également faire des achats en dehors des heures d’ouverture et du contexte local, de faire des choix éclairés et de profiter de prix avantageux.

La croissance structurelle de l’e-commerce est également de bon augure pour les paiements par carte. Plus de 50% des consommateurs préfèrent utiliser une carte de débit ou de crédit pour les paiements en ligne, selon l’enquête JP Morgan Online Checkout Survey. Si l’on ajoute les portefeuilles mobiles, qui sont le plus souvent rattachés à des cartes de crédit, la suprématie des cartes en tant que moyen de paiement préféré est d’autant plus grande. C’est pourquoi, selon nous, les fournisseurs de réseaux de paiement et les entreprises connexes sont les grands bénéficiaires de la croissance structurelle de l’e-commerce.

Nouvelles formes de paiements numériques

Bien qu’il fournisse un service de base et peu spectaculaire, le secteur des paiements ne cesse d’innover et de proposer des solutions plus pratiques et plus simples. Dans les prochaines années, les efforts se concentreront sur l’accélération des vitesses de paiement et les «paiements en temps réel», déjà à la pointe de la technologie dans certaines parties du monde, mais aussi sur les formules «Achetez maintenant, payez plus tard».

Acheter maintenant, payer plus tard

La formule «Achetez maintenant, payez plus tard» («Buy now, pay later» ou BNPL) est une innovation qui offre aux consommateurs la possibilité de payer leurs achats à une date ultérieure ou en plusieurs fois sur une période donnée. Suivant les options proposées, les fournisseurs de services «Achetez maintenant, payez plus tard» se rémunèrent soit directement en facturant des intérêts ou des frais aux consommateurs, soit indirectement en prélevant une commission allant de 2 à 8% auprès des commerçants.

Selon certaines études, les consommateurs utilisant le modèle BNPL sont non seulement jusqu’à trois fois plus susceptibles de réaliser un achat après avoir consulté un site, mais ils achètent aussi généralement davantage. Le modèle BNPL permet de fractionner une transaction en petits versements sans intérêt qui peuvent être remboursés au fil du temps. La structure typique divise un achat compris entre 50 et 1 000 dollars en quatre versements égaux, en commençant par un acompte à verser au moment de l’achat et en effectuant les trois versements suivants à intervalles de deux semaines sur une période de six semaines.

Paiements en temps réel

Le système de paiement actuel offre à la fois sophistication et sécurité, mais dans certains cas, il manque de rapidité. Les virements bancaires et les paiements par carte de crédit prennent encore parfois entre deux et trois jours. Compte tenu du degré de numérisation et de la puissance de traitement actuels, les paiements en temps réel devraient être la norme, et non l’exception.

L’introduction des paiements en temps réel devrait permettre de combler cette lacune, puisque les paiements seront déclenchés, compensés et exécutés en quelques secondes, à n’importe quel moment de la journée ou de la semaine, y compris les jours fériés et les week-ends. La transparence et la confiance dans les paiements s’en trouveront renforcées, aidant ainsi les consommateurs, les banques et les entreprises à gérer leur argent.

Le service TARGET Instant Payment Settlement (TIPS) de la BCE a été lancé en 2018 et permet le règlement des paiements en temps réel 24 heures sur 24, 365 jours par an, y compris les week-ends et les jours fériés. Aux États-Unis, la Réserve fédérale a commencé à développer FedNow en 2019, qui est entré en service cet été. En outre, les paiements en temps réel aux États-Unis sont facilités par le réseau de paiements en temps réel des établissements de clearing, qui a été créé en 2017. Au niveau mondial, les systèmes de paiement en temps réel sont disponibles dans plus de 70 pays et ont traité un total de 195 milliards de transactions en 2022, soit une progression de 63% par rapport à l’année précédente.

Qu’est-ce que cela implique pour les investisseurs?

Les paiements numériques connaissent la croissance structurelle la plus solide dans le secteur des services financiers, reflétant l’essor de l’e-commerce, l’augmentation des voyages internationaux et la préférence pour les paiements dématérialisés. L’industrie financière évolue plutôt qu’elle ne révolutionne, et il est peu probable que cela change dans un avenir proche, ce qui offre des opportunités uniques aux investisseurs.