《瑞士宝盛家族晴雨表》是我们的年度调查，旨在收集与富裕客户及其家族合作并提供咨询服务的金融领域专家的意见。在 2022 年版，我们咨询了 1,000 多名内部和外部专家。以下是他们的看法：

投资以外的话题
2022 年，家族在“投资以外”的三大讨论话题与上一年相同，仍是家族财富、家族治理和健康。

去年，新冠疫情导致家族专注于前往医疗体系健全的司法管辖区，但在此以后，健康就取代了监管成为他们的三大优先事项之一。今年的调查显示，尽管健康的排名自去年以来略有下滑，但仍是重中之重。鉴于世界某些地区仍然针对新冠疫情实施了进一步的出入境限制，因此这一趋势将会持续。全球家族不仅需要面对与日俱增的复杂性，这也使保健需求的协调变得更加重要。

事实上，今年的报告所咨询的专家们认为，对跨境规划的需求已延伸到家族生活的每一个方面。我们的调查结果显示，约有二分之一的超高净值家族的亲属和或实物资产分布在至少三个或以上的大洲上。由于家族在多个司法管辖区拥有房产、商业和投资利益，他们比以往任何时候都需要更多的专家指导，才能享受自由以及国际化生活方式的好处。

与财富相关的话题包括传承规划、财富结构和可持续性等负责任财富管理。在今年的家族晴雨表 中，这个领域再次成为财富以外排名最高的主题，我们从中看到了人们态度的变化。直到最近，可持续性考虑往往局限于具体的投资或慈善事业。

参与调查的专家指出，家族开始对可持续性采取更全面的方法，并希望他们的价值观在投资组合中得到更广泛的反映。这展示了越来越多超高净值家族总体上采取更有目的性的方式。

家族治理再次证明是一项最高优先事项，我们预计在今后许多年里，它仍将是全球家族内部一个持久的辩论话题。我们生活在一个全球巨变的时代，家族有机会利用长期趋势创造前所未有的财富。

但是，如果管理不善，机会可能变成威胁，家族必须克服重大挑战，以适应日益增长的复杂性。考虑碳中和投资： 年轻一代可能会把家族利益引向更可持续的方向，尽管他们的价值观可能不会轻易跨越代沟。

为了协调个人与几代人之间不断变化的优先事项和意见，家族必须具备健全的治理机制才有可能成功。缺乏明确管理架构的家族可能会失败甚至出现关系破裂。

不过，虽然存在这种威胁，但受访的专家指出，只有十分之一的超高净值家族拥有正式的治理架构。

富裕家族最感兴趣的投资是什么？
在谈到投资话题时，专家们表示家族对有关资产地域多元化的询问急剧增加。

在欧洲经历了长久和平之后，乌克兰战争的突然爆发清楚地提醒人们地理集中风险。事实上，正如瑞士宝盛首席投资总监 Yves Bonzon 先生最近告诉客户的那样，“金融市场无可避免地受地缘政治事项的影响；自乌克兰战争开始以来，资本没收的风险已显著上升。”

对于利益分布在多个大洲的家族来说，战争的后果远远超出了本地资产的直接损失。一方面，尽管通胀飙升令全球央行担忧，但石油和大宗商品价格上涨提振了自然资源丰富国家的经济、货币和股票。

另一方面，粮食出口禁令和进口关税使其他地区的前景复杂化，这正是瑞士宝盛投资咨询部主管 Diego Wuergler先生所说的“难以驾驭的全球金融环境”。信息很明确： 战争使全球家族已面临问题的复杂性加倍。

本报告所咨询的专家们认为，更多的地域多元化可能只是家族及其顾问应对当前艰难环境的一种方式。

当全球事件快速变化且不可预测时，考虑全面的资产配置对于投资组合的存续和增长至关重要。今年尚未这样操作的家族，可以安排和他们的顾问进行战略审查来讨论他们当前的分配，这可能会让他们获益匪浅。